Saygı, özlem ve Rahmetle

Merhaba değerli arkadaşlar,

Son bir iki gündür piyasa güzel gidiyor. Gerçi BTC %5 gibi dar bir aralıkta sıkıştı kaldı, umarım bu sıkışma sonrası kırılım yukarı olur ve yeni bir ATH yolculuğu başlar. Tabi bunlar temenni.. teknik analiz ve onchain tarafında bunları takip etmek daha faydalı olur. 

Şu anda bildiğiniz üzere ABD’de hükümet kapalı ve bu süreç rekor gün sayısına ulaştı. O sebeple de piyasa gergin ve piyasalara nakit akışı yetersiz. Ben şahsen bu kapanma sürecinin daha fazla uzayacağını düşünmüyorum. Sonuçta demokratlar bu kapanma sürecini de arkasına alıp Trump’ın açıkça destek verdiği 3 bölgede belediye başkanlığını kazandılar. Tabi bunun en önemlisi New York’tu. 

Kazanan arkadaş hakkında da bir ara yazarız. Şunu belirtmeden geçmeyeyim; bizim medyanın şişirdiği gibi biri olmadığını düşünüyorum, ayrıca bu sonucun aslında ABD’de daha büyük sıkıntıların başlangıcı olduğunu da düşünmekteyim. 

Trump belediyeye ait fonların kesileceğinden bahsetti, eğer bunu sırf istemediği bir adam seçim kazandı diye yaparsa bu diktatöryel rejime geçişin ilk adımı olarak düşünülebilir. Zaten bu işler kademe kademe olur. Bildiğiniz üzere Trump bazı eyaletlerde ulusal muhafızları aktif olarak kullanıyor ve bunun yaygınlaşması hatta New York gibi önemli bir yerde de kullanılması zamanla toplumsal huzursuzluk ve ayrışmayı tetikleyecektir. Sonuçta şu anda ABD’de en hızlı talep toplayan akım beyaz Hristiyanlığı ön plana çıkaran akımdır. Bunu özellikle Charlie Kirk cinayetinden sonra neredeyse %50 oranında artan İncil satışlarından da görebiliyoruz. 

Daha önceki yazılarımda da belirttiğim gibi şahsen ben ABD’nin başı güzel ortası şaşalı fakat sonu hiç de güzel olmayan bir hikayenin son sayfaları durumunda olduğunu düşünüyorum. Olmaz denen birçok şeyin, hatta ABD tarafından yönetimsel anlamda sürekli pazarlanan ve dahası savaşlar çıkarmak için bahane olarak kullanılan şeylerin kendisinde yaşandığını görmemizin kaçınılmaz olduğu düşünüyorum. 

Neyse konumuzdan sapmayalım, dediğim gibi demokratlar kapanmadan bugüne kadar olan süreçte hanesine artı yazdı fakat bu iş uzadıkça kendilerine de eksi yazmaya başlar. Çünkü ABD halkı aslında bizimki gibi nerde ne var diye bakan bir millet değildir, hatta dünyadan kopuk olduklarını bile düşünebiliriz. 

Şu an bence en çok dikkat edecekleri hususlar borsaların bu işten nasıl etkilendiği ve en önemli tatil sezonlarına yaklaşırken hükümetin kapanmasıyla personel azaltan hava meydanlarının yaptıkları uçuş iptalleri. Düşünsenize bayram tatili 9 gün olarak belirlenmiş ama tatil yaklaşırken hükümetle muhalefet tartışıyor diye uçaklar ve otobüsler ülkemizde çalışmıyor. Bu iş sadece hükümete yazmaz, bir süre sonra muhalefete de tepki oluşturur. O sebeple ben bu kapanma işinin artık sonlarına yaklaştığımızı düşünüyorum. Tabi sarı kafamız biraz ayarsız, çok inanamasam da işi inatlaştırıp mümkün mertebe demokratların üstüne oynayabilir. 

Peki açılma olduğunda ne olur, işte bize o lazım. Ben şahsen hükümetin açılmasıyla piyasalara pozitif bir yansıma olacağını bunun da bize olumlu etki edeceğini düşünüyorum. Tabi BTC’nin kritik bölgeleri aşması lazım. Bence yine de çok gaza gelip ne var ne yok alıma geçmek için erken bir süreçteyiz. Tabii ki olumlu haberler ile alım-satım yapılabilir fakat o asıl yükseliş sezonundaki gibi yüksek çıkışlar ve köpüklenme için alım yapmak bence şu aşamada yersiz. Çünkü her ne kadar para yakma işi bitiyor dense de henüz aktif olarak piyasaya para pompalama işi ne zaman başlayacak belli değil. Zaten onun haberleri düşmeye başladığında piyasa daha para gelmeden fiyatlamaya başlar. Ayrıca hâlâ bir döngü varsa, ki süreç uzasa da ben olduğuna inanıyorum, önce BTC’de güzel bir ATH ve bundan sonra ya da birlikte ETH’de tatmin edici bir ATH gördüğümüzde altlar gerçek köpüklenme evresine girecektir diye düşünüyorum. 

Bunları yaşayacak mıyız zaman gösterecek ama muhakkak yatırım portföyünüz dışında bu olumlu haberlerin gelme ihtimali olan dönemler için bir trade portföyünüzün bulunması faydalı olacaktır.

Bu haftada bu kadar yeterli diyor hepinize önce sağlık sonra bol kazançlı bir hafta diliyorum.

Piyasa bu hafta, düşüş trendi içinde bir sükûnet fazına girdi. Geçtiğimiz hafta BTC’nin ısrarla biraz daha düşmesini ve tepkinin 95-90k bandından gelmesini arzu ettiğimi dile getirdim. Biraz daha fazla düşüş arzulamak bazılarına saçma gelebilir ama organik bir trendi kovalamak ve daha stabil bir market ve orta uzun vadede daha yüksek kazanç için bu olması her anlamda pozitif bir düşüş olacak.

Yakın zamanda bu noktaya bir hareket görmezsek belki yeni ATH seviyesini görebiliriz zira sonrasında gelecek yeni dip seviyesi çok fazla kişinin canın yanmasına sebep olabilecek bir potansiyel barındırıyor.

Yukarıdaki görselde ne demek istediğimi net bir şekilde anlatmaya çalıştım ki bununla ilgili bir video da yayınlamıştım geçtiğimiz haftaki bülten üzerine.

1 ile gösterdiğim yığılma ve potansiyel trendin kesişim noktası olan 95-90k aralığına kadar bir düşü görseydik hayalet mumlarla oluşturduğum trendi takip etmek çok keyifli olabilir ( hala imkansız değil ) Fakat şu anda bulunduğumuz bölgelerde oluşacak dip yapısı bana 2021 exit all market dönemimi hatırlatıyor. Bu senaryoda evet bir yükseliş ve yakınzamanda bir ath seviyesi bile görebiliriz belki ama sonrasında gelecek ve tüm şuursuzların ‘‘bu bir düzeltme’’ diyeceği noktada 130k lardan 75k lara gidecek bir BTC grafiği çok fazla can yanmasına sebep olur.

O zaman ne yapmalıyız?

95-90k BTC seviyesi görünenin aksine çok olumlu bir yapının başlangıcı olabilir. Burası görülmez ve kısa vadede bir yükseliş yaşar ath seviyesine gidersek nakit oranını artırmayanların canı çok fazla yanabilir. Nakit oranını artırırsan başına gelebilecek en kötü şey biraz daha yukardan geri almak zorundalığı olur ki bu asla bir kayıp değildir.

Grafiksel olarak her şey, zayıf bir tepki yükselişine — yani klasik bir dead cat bounce yapısına işaret ediyor. Momentum hâlâ negatif, hacim düşük, fiyat yapısı kırılgan. Ve umarım ki böyledir çünkü ben bir kaç günlük bir bahar havası ardından gelecek kan gölündense trendden yanayım

Şu anda oluşan yapının teknik adıyla “retest + rejection” olduğu görülüyor.

Bu tarz hareketler genelde düşüş trendinin yeniden ivmeleneceğinin habercisidir.

Eğer 101k desteği kırılırsa, düşüş hızlanabilir ve 95k bölgesi kısa vadeli hedef haline gelir ki zaten bu sanırım 5. kez söylüyorum olumsuz gibi görünse de çok daha pozitif bir durum.

Hacim profili tarafında da tablo net:

Yükseliş günlerinde işlem hacmi artmıyor, bu da hareketin organik alımlardan değil, likidite kapanlarından beslendiğini gösteriyor.

Ethereum tarafında görünüm, BTC’ye kıyasla daha dengeli ancak hâlâ kırılgan.

Fiyat 3,400–3,500$ aralığında tutunmaya çalışıyor fakat bu bölge, düşük hacimli bir “nefes bölgesi” olmaktan öteye gidemiyor.

Destekler:

ETH/BTC paritesi 0.034 civarında stabil.

Bu denge, kısa vadede ETH’ye göreceli bir güç sağlasa da büyük bir kırılma için yeterli değil.

Yani ETH, BTC’yi sürükleyen değil, BTC’nin gölgesinde nefes alan bir varlık konumunda.

Toplam kripto piyasa değeri yeniden $2 trilyonun altına sarktı.

Likidite hâlâ zayıf, volatilite düşük, risk alma iştahı sınırlı.

Bu şartlarda oluşan her kısa vadeli yükseliş, büyük oyuncular için “exit liquidity” üretme fırsatı olarak kullanılabilir.

Altcoin endeksi, BTC ve ETH’ye kıyasla daha kırılgan bir yapı sergiliyor.

Bu da genel risk algısının hâlâ “koruma modunda” olduğunu teyit ediyor.

Raporun Ana Fikri: Fırtınanın Ortasında "Ölü Kedi Sıçraması" Riski Masada

Piyasa, onchain verilerle teyit edilmiş bir düşüş trendinin ortasında, temelsiz ve "kalitesiz" bir tepki yükselişi sergiliyor. Fiyattaki bu hafif artışa rağmen, altta yatan onchain momentum göstergeleri ve organik talep sinyalleri alarm vermeye devam ediyor. Bu durum, mevcut hareketin bir toparlanma başlangıcından ziyade, düşüş trendi içinde görülen ve genellikle "ölü kedi sıçraması" (dead cat bounce) olarak adlandırılan geçici bir tepki olma olasılığını artırıyor. Ancak, test aşamasındaki yeni bir indikatörden gelen zayıf bir dip sinyali, bu negatif tablodaki tek potansiyel umut ışığı olarak beliriyor.

BITCOIN: Onchain Navigator Durum Raporu

Haftanın Onchain Özeti:

Fiyattaki hafif yükselişe rağmen, onchain yapıda pozitif bir değişim gözlenmiyor. Momentum göstergeleri güçlü bir düşüş trendini teyit ederken, piyasaya henüz hiçbir organik talep ("akıllı para") girmiyor. Fiyat, kaybedilen kritik direnç seviyelerinin oldukça altında kalmaya devam ediyor. Bu tablo, mevcut yükselişin sürdürülebilirliğinin ciddi şekilde sorgulanması gerektiğini gösteriyor.

• Metrik Analizi:

o Momentum: GÜÇLÜ DÜŞÜŞ TRENDİ. Master Bear Signal (-5), Trend Strength Line (-4) ve Negative Power (-6) gibi göstergelerin tamamı aktif ve güçlü negatif seviyelerde. Bu, momentumun satıcıların mutlak kontrolünde olduğunu gösteriyor.

o Kalite/Sağlık: DESTEK YOK. O&S Indicator'un (Score) sıfır (0) olması, bu zayıf tepki yükselişinin organik talep ile desteklenmediğine dair en güçlü kanıttır.

Piyasanın Nabzı: Kritik Seviyeler ve Yeni Sinyaller

1. Onchain Dirençler ve Kritik Seviyeler:

• Fiyat hâlâ kritik direnç seviyeleri olan 200 Günlük Hareketli Ortalama 110,256) ve Kısa Vadeli Yatırımcı Maliyeti'nin ($111,937) oldukça altındadır.

• "Realized Prices" İndikatörü: Kısa vadede takip edilmesi gereken önemli onchain seviyeler 95,245, 100,847 ve 106,450$ olarak öne çıkıyor.

• Yıllık Hareketli Ortalama: 102,381$

• 4 saatlikte destek: 102,762$

2. Onchain Akümülasyon Bölgeleri (Birikim Bölgeleri):

• Bitcoin (BTC): 102,220 ve 111,500$

• Ethereum (ETH): 3,166 ve 3,670$

3. YENİ İNDİKATÖR SİNYALİ: "Market and Local Dip Detector"

• Not: Bu indikatör henüz test aşamasındadır.

• Mevcut Sinyal: İndikatör, en zayıf alım sinyali olan "Tier 3" sinyalini aktif etmiştir.

• Anlamı: Bu sinyal, genellikle risk iştahı yüksek yatırımcılar için küçük pozisyonların (örneğin %12-15) ve mutlak stop-loss kullanımının değerlendirilebileceği bir durumu işaret eder. Daha güçlü bir sinyal olan "Tier 2"nin, potansiyel olarak 95k−100k aralığında ortaya çıkma ihtimali bulunmaktadır.

Genel Sonuç ve Stratejik Bakış

Bu haftaki tablo, fiyattaki küçük artışlara aldanılmaması ve ana trende odaklanılması gerektiğini net bir şekilde gösteriyor.

• "Ölü Kedi Sıçraması" Riski Yüksek: Sistem, güçlü bir düşüş trendi içinde, kalitesiz ve temelsiz bir tepki yükselişi tespit ediyor. Bu koşullar altında, bu sıçramanın başarısız olma ve düşüşün devam etme olasılığı söz konusudur.

• Stratejik Yaklaşım: Bu ortam, yeni pozisyonlar açmak için güvenli bir yapı sunmamaktadır fakat risk iştahı yüksek traderlar için  Bölüm 3’teki açıklamalar geçerlidir.

• Toparlanma İçin Gerekenler: Bu net negatif senaryonun geçersiz olması için, fiyatın önce 200D MA ($110.2k) ve STH RP ($111,937) üzerine çıkması ve en önemlisi, O&S Score'un öncelikle sıfırdan pozitife (+1) ve sonrasında +2 ve +3 seviyelerine ulaşarakorganik talebin geri geldiğini teyit etmesi gerekir.

“Bu koşullar sağlanana kadar”, Navigator'a göre piyasanın ana yönü net bir şekilde aşağıdır ve bu sıçramanın yüksek ihtimalle aldatıcı olduğu düşünülmelidir.

Not: Bu içerik 9 Kasım 2025 Pazar, saat 18.05’te hazırlandı ve BTC 103,000$ civarında.